Июньское затишье. Ситуация на финансовых рынках

Операции на финансовых рынках иногда кажутся сложными и непонятными для обычного человека. Вместе с тем, знание основ мировой экономики и просто внимание к обычным телевизионным и радионовостям часто дают возможности заработать даже обычному человеку.

В первой половине июня наблюдалось умеренное укрепление евро против доллара США. После существенного укрепления доллара на рынке произошла закономерная коррекция. При этом дополнительным фактором стала слабая американская макроэкономическая статистика, неопределенность с американскими налоговыми новациями и разговоры о скором старте новой программы количественного смягчения ФРС. Вместе с тем, самым ранним сроком запуска американского печатного станка, вероятно, следует считать осень текущего года. Единой позиции по данному вопросу у  американских монетарных властей на фоне противоречивой статистики по-прежнему нет.

ЕЦБ сохранил процентную ставку на уровне 1%, но зато продлил на полгода действие безлимитных аукционов.

В Европе все по-прежнему, то есть очень и очень плохо. Розничные продажи падают со страшной силой. В апреле снижение составило 2,5% в годовом выражении против 0,2% в марте. Согласно второй оценке ВВП еврозоны не вырос в I квартале по сравнению с предыдущим, и просел на 0,1% в годовом исчислении. Греческая экономика усохла на 6,5% в I квартале.

В Германии промышленные заказы в апреле снизились на 1,9%, почти перекрыв мартовский рост в 2,2%. Такая же динамика у промышленного производства: в марте рост на 2,8% и падение в апреле на 2,2%. Экспорт просел на 1,7% в мае (после апрельского роста на 0,9%), импорт – на 4,8% (против апрельского роста на 1,2%). Баланс внешней торговли все равно растет: в мае на 16,1 млрд евро, ускорившись с апрельских 13,7 млрд евро. В Испании в апреле промышленное производство сократилось на 8,3%, в Италии – на 9,2%.

Очень растрогало публичное искреннее недовольство главы налоговой полиции многострадальной Греции: Никос Леккас посетовал, что сограждане уклоняются от уплаты налогов, а банки-негодяи не проявляют желания содействовать поимке уклонистов. Из-за несознательных греков казна недополучает 12-15% ВВП. Безобразие, конечно, но когда государство перестает заботиться о своих подопечных, какой-то другой реакции ждать обычно не приходится.

Джордж Сорос заявил, что у европейских властей есть всего 3 месяца на спасение еврозоны. Его рецепт спасения прост: единая система страхования банковских депозитов, прямое финансирование европейских банков из фонда Европейского механизма и общий контроль и регулирование финансовой системы. Ведущая роль, очевидно, отводится Германии в лице фрау Меркель, которая выразила готовность рассмотреть вопрос о создании общеевропейского банковского надзора над 27 крупнейшими финансовыми институтами ЕС. Этот план всем хорош, за исключением того, что он представляет очевидную угрозу национальным суверенитетам стран-участниц. Абсолютно ясно, что общеевропейский банковский надзор будет осуществляться в интересах Германии.

Одна за другой горе-участницы валютного союза выстраиваются в очередь за финансовой помощью: после Португалии, для которой уже согласовали транш помощи в 4.1 млрд. евро,  пришел с протянутой рукой Кипр, претендующий на сумму чуть менее 2 млрд евро, а Испании уже обещано 100 млрд. евро.

Вместе с тем, в конце периода наметилось укрепление доллара против евро. Рынки быстро поняли, что переоценили новость о предоставлении Испании финансовой помощи. Кризис в Европе быстро прогрессирует, и стало снова всем ясно, что новые антикризисные меры принципиально не меняют ситуацию. Важной макроэкономической статистики пока не наблюдается, и вероятно рынок из текущего состояния могут вывести только важные события по Греции и Испании. В воскресенье парламентские выборы в Греции, в Испании 21 июня завершится аудит МВФ. Хотя, конечно, предчувствуя негатив, рынки могут сыграть на опережение. Правило «покупай на ожиданиях, продавай на событии» никто не отменял. В любом случае можно сделать вывод, что рубеж 1,2, а затем и 1,1 в текущем году, однозначно, не за горами. А укрепление доллара станет мощным “медвежьим” фактором на сырьевом рынке.

Спекулянтам, вероятно, стоит оставаться  вне рынка до четкого прояснения ситуации касательно выхода из консолидации. Очень может быть, что данное движение начнется совсем скоро.

Впрочем, какой бы ни была ситуация в мировой экономике, грамотный трейдер всегда должен уметь анализировать свои возможности и пользоваться ими с максимальной выгодой. Узнать больше о работе на финансовых рынках вы сможете на бесплатных семинарах в офисе официального партнера Альпари в Донецке по адресу: ул. Артёма, д. 51а, оф. 507. Ознакомительные бесплатные семинары проходят каждый понедельник и четверг в 14:00 и 18:30, справки по телефонам: (062) 206-52-10, (095) 230-20-10. Будем рады видеть всех желающих!